Что такое ОФЗ и почему это выгодно

В современных условиях многие ищут надежные инвестиционные инструменты с приемлемым уровнем риска и стабильной доходностью. Одним из таких инструментов являются облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускаются государством и пользуются популярностью благодаря своей надежности. В этой статье мы подробно разберем, что такое ОФЗ и как можно зарабатывать на ОФЗ.

Что такое ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов России. Когда вы покупаете ОФЗ, вы как бы даете государству деньги в долг на определенное время. В ответ государство обязуется периодически выплачивать вам проценты (купонный доход) и вернуть всю сумму обратно в конце срока.

Проще говоря, гособлигации — это один из способов для государства пополнить бюджет. А для инвесторов — стабильный и достаточно надежный способ заработать. Поскольку это государственные облигации, они считаются одними из самых безопасных вложений в России. Считается, что вероятность того, что государство не вернет долг, крайне мала, что делает ОФЗ предпочтительным выбором для консервативных инвесторов.

Почему ОФЗ это выгодно?

1. Низкий риск. ОФЗ выпускает государство, которое имеет высокий кредитный рейтинг и стабильно выплачивает свои обязательства. Поэтому риск потери средств минимален — это одна из причин, почему многие инвесторы рассматривают ОФЗ как аналог банковского вклада.
2. Стабильный доход. В отличие от акций, которые могут значительно колебаться в цене, доходность государственных облигаций фиксирована. Если вы купили облигацию, например, на 5 лет с определенным процентом, вы знаете, сколько именно заработаете к концу срока, даже если рыночные условия изменятся. Доход приходит в виде регулярных купонных выплат, которые можно использовать по своему усмотрению или реинвестировать.

   

3. Возможность продать в любой момент. ОФЗ торгуются на бирже, и их можно продать, не дожидаясь окончания срока. Это удобно, если вдруг понадобятся деньги раньше. Однако при продаже нужно учитывать текущую рыночную цену: в зависимости от уровня процентных ставок и других факторов, облигации могут быть проданы дороже или дешевле их номинала.
4. Доступность для частных инвесторов. Купить гособлигации можно на различных инвестиционных платформах с минимальными вложениями. Сервисы, такие как Финам, предлагают простой доступ к облигациям, инструменты для анализа, а также возможность начать с небольших сумм.

Государство может не заплатить по ОФЗ?

Вопрос доверия к ОФЗ важен для каждого, кто хочет инвестировать в российские государственные облигации. По сути, облигации федерального займа (ОФЗ) — это способ государства привлекать средства от инвесторов, а также обязательство вернуть вложенные средства с определённой доходностью.

Долгосрочные перспективы ОФЗ зависят от финансовой устойчивости страны и добросовестности её государственных институтов. Обычно они считаются надёжным инструментом, так как государство, как правило, прилагает усилия к тому, чтобы избежать дефолта и сохранить доверие к своим обязательствам.

Исторически были случаи, когда правительство России не выполняло свои долговые обязательства. Самый известный пример — это дефолт 1998 года, когда государство объявило о невозможности обслуживать внешний долг и прекратило выплату по краткосрочным облигациям. Однако ОФЗ, как долгосрочный инструмент, остаётся надёжнее и менее подвержен подобным событиям, поскольку государство предпочитает поддерживать свою платёжеспособность перед внутренними кредиторами.

На данный момент, несмотря на экономические сложности и санкции, Россия последовательно выплачивает доходность по ОФЗ, и вероятность дефолта по этим бумагам в ближайшие годы эксперты считают низкой. Конечно, любые инвестиции всегда связаны с рисками. Но, если сравнивать гособлигации с другими долговыми инструментами, они остаются одним из наиболее надёжных в российском сегменте.

Говоря простыми словами: государство не должно кинуть, потому что это приведёт к потере доверия инвесторов и больше они не будут покупать ОФЗ. А то и стачки начнут устраивать. Проще вовремя платить вкладчикам.

Виды ОФЗ: какой выбрать?

Облигации федерального займа, бывают нескольких типов, каждый из которых предлагает разные условия выплат и подходит для разных инвестиционных целей. Давайте подробнее разберемся, какие именно есть виды ОФЗ, их особенности и что они могут принести инвестору.

ОФЗ-ПД — это облигации с постоянным доходом. Они называются так, потому что процент, или купон, выплачиваемый инвестору, остаётся неизменным на протяжении всего срока облигации. Например, если вы купили ОФЗ-ПД с годовым купоном 7%, то вы будете получать именно эту ставку регулярно до погашения. Это удобно для тех, кто предпочитает стабильный и предсказуемый доход, поскольку ставки не зависят от экономической ситуации.

ОФЗ-ПК — облигации с переменным купоном. В отличие от ОФЗ-ПД, процент здесь может изменяться в зависимости от ключевой ставки Центрального банка России или других экономических показателей. Доходность ОФЗ-ПК зависит от рыночной ситуации, поэтому если ключевая ставка растет, доходность таких облигаций также будет увеличиваться. Это делает их хорошим выбором в условиях, когда ожидается рост процентных ставок, так как инвестор сможет заработать больше.

ОФЗ-ИН — это облигации, индексированные на инфляцию. Они защищают вложения от обесценивания из-за инфляции, так как их доходность привязана к официальному уровню инфляции. Доход инвестор получает в виде выплат, размер которых определяется инфляцией за прошедший период. То есть если цены выросли на 5% в год, выплаты также будут увеличены на этот процент. Эти облигации особенно актуальны, если ожидается высокая инфляция. Поскольку они позволяют сохранить покупательную способность вложенных средств.

Государство заинтересовано в привлечении средств от населения, так что для физических лиц созданы все условия для покупки гособлигаций. Более того, по сравнению с другими финансовыми инструментами, они просты и понятны в управлении.

Как частному инвестору купить ОФЗ?

1. Выбор брокера или банка
   Чтобы начать инвестировать в ОФЗ, сначала нужно открыть брокерский счёт, например, в банке или брокерской компании, которая предоставляет доступ к Московской бирже. Крупные российские банки, например Сбербанк и ВТБ, предлагают брокерские услуги с доступом к рынку облигаций. Также можно выбрать специализированного брокера, например,  Финам или БКС. Условия могут варьироваться, но везде потребуется открыть брокерский счёт, что несложно и часто доступно онлайн.
2. Пополнение брокерского счёта
   После открытия счёта нужно внести деньги, которые планируете инвестировать. Это можно сделать с банковского счёта, и обычно сумма для минимального пополнения невелика, что делает покупку ОФЗ доступной для широкого круга частных инвесторов.
3. Выбор конкретного выпуска ОФЗ
   На бирже представлено несколько выпусков ОФЗ с разными сроками погашения и условиями. Чтобы определиться с выбором, можно изучить доходность, купонные выплаты, срок погашения. Например, если вы хотите иметь регулярный доход, выбирайте облигации с купонными выплатами.
4. Покупка ОФЗ через брокерское приложение
   В брокерском приложении или онлайн-кабинете вы сможете купить гособлигации буквально в пару кликов. Цена облигаций указывается за единицу, обычно это 1 000 рублей, но рыночные колебания могут её изменять. Некоторые брокеры предлагают удобный фильтр для поиска облигаций с конкретными параметрами, что упрощает выбор.
5. Получение дохода
   После покупки гособлигаций вы будете получать доход по выбранным вами облигациям. Это может быть купонный доход, выплачиваемый раз в полгода, или накопленный доход, если вы решите продать облигации раньше срока погашения. Обычно выплаты купонов происходят автоматически и поступают на брокерский счёт.
6. Налогообложение доходов
   По закону, доходы от ОФЗ, которые получают частные лица, облагаются налогом по льготной ставке — 13%. При этом, в ряде случаев инвесторы могут воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом (например, при использовании ИИС — индивидуального инвестиционного счёта). Налоги удерживает и перечисляет брокер, так что процесс не требует дополнительных действий.

Таким образом, частный инвестор может довольно просто приобрести ОФЗ через банковское или брокерское приложение.

Как купить ОФЗ (на примере Финам)

Чтобы купить ОФЗ через платформу Финам, потребуется 5 шагов, от регистрации до непосредственно самой покупки облигаций. Вот пошаговое руководство, которое поможет вам начать инвестировать в облигации федерального займа:

1. Регистрация и открытие брокерского счета

Для начала работы необходимо зарегистрироваться на платформе Финам. Для этого перейдите на страницу регистрации и введите свои личные данные. Затем нужно открыть брокерский счет, который используется для покупки и хранения ценных бумаг.

После заполнения анкеты и подтверждения данных брокерский счет будет открыт, и вы сможете перейти к следующему этапу.

2. Пополнение счета

После открытия счета необходимо внести средства, которые будут использоваться для покупки облигаций. Вы можете пополнить счет несколькими способами: через банковский перевод, с помощью карты, или другими методами, которые предлагает платформа. Зачисление средств обычно происходит в течение дня, после чего вы можете приступить к покупке ценных бумаг.

3. Выбор и анализ ОФЗ

На платформе Финам есть раздел с (инвестиции -> облигации) облигациями, где представлены различные виды ОФЗ, включая ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН. На странице каждого инструмента можно посмотреть его доходность, срок погашения и другие ключевые параметры.

Если вы не уверены в выборе, можно воспользоваться аналитическими материалами Финам, которые помогут подобрать подходящие облигации в зависимости от ваших инвестиционных целей и рисков. В текущей ситуации рекомендую начать с краткосрочных ОФЗ.

4. Подача заявки на покупку

Для покупки облигаций федерального займа нужно подать заявку через торговую платформу, которую можно запустить через сайт или мобильное приложение Финам. Найдите в поиске нужную облигацию по ее названию или коду, после чего выберите опцию «Купить». Вам будет предложено указать количество облигаций и цену, по которой вы готовы купить. После подтверждения заявки она отправляется на исполнение, и при наличии подходящего предложения облигации будут зачислены на ваш брокерский счет.

5. Получение купонных выплат и управление портфелем

После покупки ОФЗ на ваш счет будут регулярно поступать купонные выплаты, которые начисляются в зависимости от типа облигации и частоты выплат. Эти средства можно реинвестировать или выводить со счета. Для управления портфелем и контроля над доходностью вы можете использовать аналитические инструменты Финам, где отображается текущая доходность по всем вашим бумагам, информация о сроках погашения и другие важные данные.

Весь процесс покупки гособлигаций на Финам достаточно удобен, а платформа предоставляет пользователю все необходимые инструменты для анализа и мониторинга ценных бумаг.

Ключевая ставка и доходность по ОФЗ

Доходность ОФЗ во многом зависит от ключевой ставки, так как она определяет условия кредитования и влияет на общий уровень процентных ставок в экономике.

Вот как это работает:

1. Рост ключевой ставки повышает доходность новых ОФЗ: Когда ЦБ повышает ключевую ставку, стоимость заимствований возрастает, и для того чтобы привлечь инвесторов к покупке новых облигаций, государство вынуждено предлагать более высокую доходность. Это позволяет компенсировать потенциальные потери из-за инфляции и предоставить более привлекательные условия по сравнению с банковскими депозитами.
2. Снижение ключевой ставки ведет к снижению доходности: Напротив, когда ключевая ставка снижается, ставки по банковским депозитам и другим консервативным инструментам падают. В таких условиях даже низкодоходные гособлигации могут казаться привлекательными для инвесторов. В результате государство может выпускать облигации с более низкой доходностью, что приводит к ее снижению на рынке в целом.
3. Рыночная цена ранее выпущенных облигаций: При изменении ключевой ставки меняется также рыночная цена гособлигаций , которые были выпущены раньше. Если ставка увеличивается, то доходность новых выпусков повышается, и старые выпуски с более низкой доходностью теряют ценность. Это снижает их рыночную цену, повышая текущую доходность. И наоборот, при снижении ключевой ставки рыночная цена старых выпусков с более высокой доходностью растет.

Таким образом, ключевая ставка и доходность ОФЗ имеют тесную обратную связь: изменения в ключевой ставке Центрального банка напрямую влияют на уровень доходности по государственным облигациям, делая их привлекательнее или менее выгодными для инвесторов в зависимости от экономической политики.

Стратегии инвестирования в ОФЗ

Стратегии инвестирования в ОФЗ могут различаться в зависимости от целей инвестора, уровня риска, планируемого срока вложений и экономических условий. Рассмотрим несколько стратегий, которые позволяют эффективно использовать гособлигации в рамках портфеля.

1. Стратегия «Купил и держи»

Эта стратегия подходит для тех, кто хочет получить стабильный доход с минимальными рисками и держать облигации до их погашения. Здесь инвестор покупает гособлигации (чаще всего — ОФЗ-ПД) и держит их до конца срока, получая регулярные купонные выплаты.

Этот подход подходит тем, кто хочет стабильно получать доход и минимизировать влияние колебаний рынка. В случае ОФЗ-ПД инвестор сразу знает, сколько он заработает. Поскольку доходность фиксирована. Такая стратегия наиболее безопасна и часто используется для долгосрочного накопления средств.

2. Торговля ОФЗ на бирже

Для более активных инвесторов интересной может быть стратегия покупки и продажи государственных облигаций в зависимости от рыночной ситуации. Стоимость облигаций может колебаться в зависимости от изменений ключевой ставки Центрального банка, уровня инфляции и других факторов.

Например, когда ставки снижаются, цены на ранее выпущенные гособлигации, как правило, растут, что позволяет инвестору продать их дороже и заработать на разнице. Однако стоит помнить, что этот подход требует глубокого анализа и понимания макроэкономических тенденций и, как правило, более рискованный, чем стратегия «покупка и держи».

3. Портфель с защитой от инфляции

В условиях инфляции многие инвесторы выбирают ОФЗ-ИН, так как они обеспечивают защиту капитала, привязанную к росту цен. В этой стратегии можно сосредоточиться на ОФЗ-ИН, чтобы доходность учитывала инфляцию. Такая тактика помогает сохранить реальную стоимость капитала и подходит для тех, кто опасается, что инфляция будет «съедать» их доходы. Принцип здесь состоит в том, чтобы получить доход, соответствующий уровню инфляции, что делает ОФЗ-ИН эффективным инструментом для долгосрочного инвестирования в период экономической нестабильности.

4. Комбинированный портфель ОФЗ

Комбинированный подход предполагает одновременное использование нескольких типов гособлигаций. Например, ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК, или даже ОФЗ-ИН для диверсификации рисков. Таким образом, инвестор получает фиксированный доход от ОФЗ-ПД и дополнительный доход от ОФЗ-ПК, если ставки на рынке вырастут. Также можно добавлять ОФЗ-ИН для защиты от инфляции. Этот подход позволяет сбалансировать стабильный доход с потенциалом роста доходности и защитой от инфляционных рисков, что делает его подходящим для инвесторов со средним уровнем риска.

5. Стратегия «Лестница»

Стратегия «лестница» (или «лестничный портфель») — это метод распределения инвестиций по ОФЗ с разными сроками погашения. Например, можно купить облигации, которые погашаются через 1, 3 и 5 лет. По мере наступления срока погашения (например, через 1 год) освободившиеся средства можно реинвестировать в новую облигацию с более длинным сроком. Такая стратегия обеспечивает регулярный денежный поток и помогает управлять рисками, связанными с изменением процентных ставок. «Лестница» популярна у инвесторов, которые хотят стабильные выплаты и гибкость в отношении изменения рыночной ситуации.

Риски и как их минимизировать

Инвестирование в ОФЗ в целом считается одним из самых безопасных способов вложения средств, поскольку риск дефолта государства очень низок. Однако даже в таких стабильных активах, существуют определенные риски, которые стоит учитывать. Один из основных — это процентный риск, который связан с изменениями ключевой ставки Центрального банка. Если ставка растет, стоимость ранее выпущенных облигаций с более низкой доходностью падает. В такой ситуации, если инвестор захочет продать свои гособлигации раньше срока, он может потерять часть вложенных средств. Однако, если держать облигацию до погашения, таких потерь можно избежать. Так как государство вернет номинальную стоимость облигации независимо от рыночных изменений.

Инфляционный риск также влияет на доходность облиаций федеральо займа. Даже при фиксированной ставке купона реальная покупательная способность дохода может снижаться при высокой инфляции, так как цена товаров и услуг увеличивается. Чтобы защититься от инфляции, можно выбрать гособлигации с индексированной доходностью (ОФЗ-ИН), где купонные выплаты увеличиваются пропорционально уровню инфляции.

Риск ликвидности — ещё один фактор. Хотя ОФЗ обычно имеют высокий уровень ликвидности, в периоды экономической нестабильности продать их может быть сложнее. Выходом будет комбинировать разные виды облигаций, чтобы иметь возможность получать доход с короткими и длинными сроками погашения.

Чтобы минимизировать эти риски, инвесторы часто используют стратегии диверсификации и «лестницу» сроков погашения, которая позволяет получать регулярный доход и адаптировать портфель к изменениям ставок и инфляции. Однако, многие платформы для покупки гособлигаций, предоставляют сейчас аналитические инструменты, позволяющие контролировать риски и выбирать облигации, которые соответствуют целям и текущей рыночной ситуации.

Заключение

Вложение в ОФЗ — это выбор в пользу надежности и устойчивости, а не быстрых заработков. Облигации федерального займа могут стать опорой для будущего благополучия, поддерживать ваш бюджет и помогать в достижении финансовых целей. Вложив в ОФЗ, вы обеспечиваете себе стабильность и уверенность, даже если доход будет не мгновенным.

Инвестиции в ОФЗ остаются надежным и стабильным выбором в условиях нестабильного рынка. Это хорошая альтернатива депозитам и корпоративным облигациям для тех, кто ищет гарантированную доходность и минимальные риски. Если вы хотите получить максимальную выгоду, но при этом не готовы к высокой волатильности, ОФЗ могут стать отличной основой для вашего портфеля.

Желаю Вам выгодных инвестиций!