Представьте, что вы берете ипотеку на квартиру, а банк вместо того, чтобы начислять проценты, уменьшает ваш долг каждый месяц. Кажется фантастикой? На самом деле, такие случаи были, и это не выдумка из мира финансовой утопии. В разные периоды истории в нескольких странах люди действительно получали кредиты с отрицательной процентной ставкой. Как это стало возможным, кому повезло, а кто остался в стороне — расскажем в этой статье.
Как это работает и почему такое вообще случается?
Банковская система привыкла жить по правилам: заемщик берет кредит, а банк получает прибыль за счет процентов. Однако иногда экономика диктует свои условия. Когда центральные банки снижают ставки до нуля или даже делают их отрицательными, коммерческим банкам становится невыгодно хранить деньги. В таких условиях они готовы выдавать кредиты даже с минимальной или отрицательной ставкой, чтобы деньги продолжали «работать» в экономике.
Обычно это происходит в периоды финансовых кризисов или низкой инфляции, когда государствам важно стимулировать потребление и инвестиции. Но кого касается эта щедрость банков? Рассмотрим реальные случаи.
Дания: ипотека, где банк платил клиентам
В 2019 году несколько датских банков начали предлагать ипотечные кредиты с отрицательной процентной ставкой. Например, Jyske Bank установил ставку -0,5% на 10-летнюю ипотеку. Это означало, что заемщики платили меньшую сумму, чем брали в кредит. Вместо того, чтобы начислять проценты сверху, банк фактически сокращал основной долг заемщика.
Для многих датчан это стало возможностью купить жилье на более выгодных условиях, а для рынка недвижимости — импульсом к росту. Люди брали кредиты охотнее, строительство активизировалось, а экономика получила мощный стимул. Однако была и обратная сторона. Банки столкнулись с проблемой снижения доходов, а пенсионные фонды стали терять прибыльность. Некоторые эксперты предупреждали, что такая политика может привести к пузырю на рынке недвижимости, если ставки останутся отрицательными слишком долго.
Более того, воспользоваться таким предложением могли далеко не все. Только заемщики с высоким кредитным рейтингом и стабильным доходом получали доступ к подобным программам. Молодые семьи и люди с менее стабильным финансовым положением оставались в стороне, что в конечном итоге усилило социальное неравенство.
Германия: корпоративные кредиты с «бонусом»
В 2020 году в разгар пандемии немецкие банки начали выдавать бизнес-кредиты с отрицательной процентной ставкой. Компании могли получить деньги и в итоге вернуть меньше, чем занимали. Это было частью антикризисных мер, чтобы предприятия не закрывались из-за экономического спада.
Крупные корпорации и малый бизнес начали массово брать кредиты, так как это позволяло не только пережить кризис, но и инвестировать в развитие. Производители техники и автомобильная промышленность использовали дешевые деньги для расширения производства, а малый бизнес покрывал операционные расходы без риска разорения.
Однако банки столкнулись с серьезными рисками. Низкие ставки сокращали их прибыльность, и некоторые финансовые учреждения начали вводить дополнительные комиссии за обслуживание кредитов, чтобы компенсировать потери. В конечном итоге это привело к тому, что выиграли в основном крупные игроки рынка, а мелкие компании все же сталкивались с трудностями в получении выгодных кредитов.
Япония: ставка ниже нуля как норма
С 2016 года Банк Японии установил отрицательную ключевую ставку (-0,1%), что повлияло на всю финансовую систему страны. В результате ипотека и кредиты для крупных компаний стали крайне дешевыми, а иногда и с минимальной отрицательной ставкой. Это сделало жилье доступнее для японцев, а предприятия получили дополнительный капитал для роста.
Япония давно боролась с проблемой низкой инфляции и стагнации экономики. Введение отрицательной ставки стало частью политики стимулирования. Однако ожидания не полностью оправдались. Хотя кредиты стали дешевле, потребители не спешили тратить деньги, а компании — инвестировать в долгосрочные проекты. Люди предпочитали откладывать деньги, а не тратить, опасаясь нестабильности.
Банки начали искать другие источники дохода, включая повышение комиссий за обслуживание счетов и кредитных карт. В результате клиенты ощутили дополнительное финансовое давление, а банковский сектор столкнулся с новыми вызовами. Тем не менее, некоторые компании, особенно в сфере технологий, использовали низкие ставки для масштабирования бизнеса и выхода на международные рынки.
Почему это не стало массовым явлением?
Несмотря на то, что отрицательные ставки звучат привлекательно, они доступны далеко не всем. В большинстве случаев такие условия предлагаются лишь определенным категориям заемщиков: надежным клиентам, крупным компаниям, ипотечным заемщикам с хорошей кредитной историей. Обычные потребительские кредиты с отрицательной ставкой — большая редкость, так как банки не готовы брать на себя слишком большие убытки.
К тому же отрицательные ставки могут навредить экономике, если сохраняются слишком долго. Люди теряют стимул делать сбережения, а финансовые учреждения сталкиваются с сокращением прибыли. Это может привести к нестабильности и даже банковскому кризису.
Вывод
Отрицательные процентные ставки — это не миф, а реальность, которая уже происходила в Дании, Германии, Японии и других странах. Они помогли многим людям получить жилье на выгодных условиях, спасли бизнесы от разорения и дали толчок экономике. Однако такие меры — инструмент экстренного воздействия, и они не могут длиться вечно.
Вопрос лишь в том, повторится ли подобное в будущем? Возможно, следующий экономический кризис снова сделает кредиты с отрицательной ставкой реальностью.
Если эта статья Вам понравилась - сделайте доброе дело
Поставьте "сердечко"