Центральные банки развитых стран: 5 главных маркетмейкеров

Основа инвестиций — это вложение в те или иные финансовые инструменты. Купить дешево — продать дорого. Но какие факторы влияет на изменение цен на валюту, драгоценные металлы и другие инвестиционные инструменты? Прежде всего — это маркетмейкеры. Вот о них сегодня и пойдет речь.

Центральные банки развитых стран

Итак, маркетмейкеры (от англ. marketmaker — создатель рынка) — это те кто сильнее всего влияют на изменение цены. И это не политики, а центральные банки развитых стран: США, Евросоюза, Британии (у них отдельная от ЕС валюта), Японии и Швейцарии. Китай и Россия в этот список не входят. В первом случае — курс не свободный, во втором — влияние на мировую экономику на данный момент — не достаточно велико.

Как они влияют на курс? Своими действиями и заявлениями. Прежде всего — изменением ключевых ставок, то есть ставок, под которые национальные центральные банки кредитуют свои национальные коммерческие банки. Именно их решения на 70-80% определяют в какую сторону и на сколько измениться курс.

Теперь остановлюсь подробнее на каждом из маркетмейкеров.

Федеральная резервная система и Джером Пауэлл

В свое время я писал курсовую о Федеральной Резервной Системе США (ФРС). Было это давненько, поэтому давайте вместе вспомним основные моменты. ФРС — это созданное еще в далеком 1913-м году независимое федеральное агентство для выполнения функций центрального банка и осуществления централизованного контроля над коммерческой банковской системой США. В ФРС входят 12 федеральных резервных банков, расположенных в крупнейших городах. Кстати интересно, что, каждый из них печатает свои разные доллары. На банкнотах в каждом из 12 федеральных резервных банков проставляется одна из 12 букв (с A по L), соответствующая территории. Например на всех банкнотах, выпущенных в Нью-Йорке Вы найдете букву «B».

Федеральная резервная система ответственна за создание благоприятных условий для максимальной занятости, сохранение низкой и стабильной инфляции, а также безопасной и эффективной финансовой системы.

Формально, ФРС является независимым органом в правительстве США потому, что все решения принимаются без одобрения со стороны Конгресса США или Президента США. В реальности, мнение властей всегда уточняется и учитывается перед очередным пересмотром ключевых ставок или перед важными заявлениями о кредитно-денежной политике.

Штаб-квартира ФРС расположена в Вашингтоне. Официальный сайт -www.federalreserve.gov. Возглавляет эту структуру с 2018 года Джером Пауэлл.

Джером Пауэлл уроженец Вашингтона. Родился в 1953-м. Закончил престижный американский ВУЗа и получил докторскую степень в области экономики. После чего начал свою карьеру на государственной службе. В 2018-м выдвинута на пост председателя ФРС г-ном Д. Трампом. С февраля 2018-го занял пост главы ФРС.

Европейский Центральный Банк и Марио Драги

С 1999 года Евросоюз сформировал еврозону и запустил евро в обращение. За полгода этому предшествовало создание Европейского Центрального Банка. И так как Великобритания закапризничала и не захотела отказываться от фунта в пользу евро — крупнейшей экономикой еврозоны стала Германия. Там, собственно, и расположилась штаб-квартира ЕЦБ, в городе Франкфурт-на-Майне.

Официальный сайт — http://www.ecb.europa.eu

Контора отвечает за:

• денежно-кредитную политики зоны евро;
• управление золотовалютными резервами;
• эмиссию (выпуск, печать) евро;
• определение ключевых процентных ставок.

А основная цель — поддержание ценовой стабильности в еврозоне. По простому — инфляция не должна превышать 2% в год. Вот бы нам так, да?;-)

ЕЦБ полностью независим от остальных органов ЕС. Руководящие органы ЕЦБ состоят из Правления и Совета управляющих. Кандидатуры одобряются Европейским парламентом и главами государств, входящими в еврозону. А возглавляет ЕЦБ президент, избираемый сроком на 8 лет. И сейчас это — Марио Драги.

Многие зовут его «Супермарио» потому, что от его пламенных речей курс евро легко может взмыть вверх или  нащупать дно буквально за пару минут после выступления. Марио итальянец из Рима. Там же получил экономическое образование, а за степенью доктора поехал в американский Массачусетс. В первой половине 2000-х занимал высшие руководящие посты в нескольких финансовых гигантах, в том числе — пост исполнительного директора «Голдман Сакс» Интернейшнл. С 2005 года Марио возглавил центральный банк Италии, а с 2011 — ЕЦБ.

Банк Англии и Марк Карни

Угадайте когда он основан. 50 лет назад? 100….200? Банк был организован в 1694 году, более 320 лет назад! И это старейший в мире банк, который, впрочем, был частным вплоть до середины XX века. В 1946-м банк был национализирован, а в 1997 году — получил статус независимой публичной организации, выполняющей функции национального Центрального Банка.

Конечно же, благодаря столь длинной истории существования и английским традициям, Банк Англии обзавелся своими легендами. Например, его называют «Старая Леди». В 1811 году одного из сотрудников банка, некоего Филиппа Вайтхеда поймали на мошенничестве. Его обвинили в подделке документов и по решению суда казнили. Родной сестре Вайтхеда Саре о смерти брата никто не сообщил. В поисках пропавшего родственника она отправилась в Банк Англии. Известие ее шокировало. И в последующие 25 лет Сара Вайтхед, облаченная в черную одежду монахини, ежедневно приходила к зданию банка. Спустя многие годы, лондонцы видели женщину в черном, которая бродила по улицам и спрашивала: «Не видели ли вы моего брата?».

Кстати, здание Банка Англии до сих пор расположено по тому же адресу, что и столетия назад. Дизайн его также практически не изменился и выглядит не обычно среди современных высоток Лондона. Официальный сайт — http://www.bankofengland.co.uk

Наиболее важная цель Банка Англии — обеспечения экономического роста. При этом он сотрудничает с рядом других учреждений для обеспечения как денежной, так и финансовой стабильности, в том числе:

• с Казначейством Великобритании;
• с Британским финансовым регулятором (FCA);

Банк Англии управляется Советом Директоров, состоящего из Управляющего, двух его заместителей и 16 членов Совета. Все они назначаются королевским указом после утверждения Парламентом Великобритании. Управляющий и его заместители — на пять лет, а члены Совета Директоров — на четыре года. Все они могут назначаться и на следующие сроки. С 2013 года Управляющий — Марк Карни.

Интересно, что, Марк не местный. Он родился в Канаде в 1965 году. Затем переехал в США и закончил экономический факультет в Гарварде. За докторской степенью, Марк, поехал в Европу, в Оксфордский университет. Его успехи заметили в «Голдман Сакс», где он строил карьеру 14 лет. Затем, в кризисный 2008 год он стал руководить Банком Канады. А с 2013 — Банком Англии.

Банк Японии и Харухико Курода

В 1876 году японские банки получили право самостоятельного выпуска банкнот. Рост денежной массы за несколько лет привел к резкому росту инфляции. Поэтому в 1882 году был основан Банк Японии, призванный сдержать инфляцию, регулировать коммерческие банки и проводить денежно-кредитную политику, направленную на рост экономики Японии.

Штаб-квартира организации расположена в Токио. Официальный сайт — http://www.boj.or.jp. И, к счастью, на сайте есть английская версия.

Банк Японии не раз удивлял своими необычными решениями, которые часто оказывались эффективными. Так, в послевоенные годы, Банк Японии установил отрицательную ключевую ставку. Суть в том, что люди и компании смогли получать кредиты на таких условиях, что за них не только не надо было бы платить проценты, но и саму сумму кредита нужно было вернуть лишь частично. Это было непросто для банковской системы и казны, но страна восстановилась буквально за пару лет.

Сегодня Банк Японии отвечает прежде всего за:

• выпуск (эмиссию) японских йен;
• денежно-кредитную политику Японии;
• регуляцию банков и финансовых компаний Японии.

Банк Японии — не является государственным органом. Это акционерная компания, в которой 55% находится в японской госсобственности, а 45% — у частных инвесторов. Однако в управлении имеет право участвовать лишь государство. При этом, акции Банка Японии котируются на японской бирже.

Заведует Банком Японии управляющий. Сейчас это Харухико Курода.

Харухико родился в Японии в 1944-м. В 1967-м он закончил Токийский университет по специальности юриспруденция, а затем получил квалификацию магистра философии по экономике в Оксфордском университете.

Действующий глава Банка Японии сменил целый ряд мест работы прежде чем занять свой текущий пост. Так, он начал карьеру в японском Минфине, затем поработал на руководящих должностях в международном валютном фонде, в региональных и японских налоговых службах. В 2005-м Харухико стал Президентом Азиатского Банка Развития и занимал эту должность до назначения главой Банка Японии в марте 2013 года. Тогда он заявил, что приложит все усилия для достижения целевого уровня инфляции 2% в течение двухлетнего периода. И сейчас Харухико близок к этой цели.

Национальный банк Швейцарии и Томас Джордан

Национальный банк Швейцарии начал свою работу в Берне и Цюрихе в 1907. Единой штаб-квартиры нет до сих пор, поэтому Швейцарский нацбанк — мне, чем то напоминает палочки твикс;-) Согласно швейцарскому законодательству — Национальный банк Швейцарии является акционерным обществом с особым статусом. Тем не менее, банк строго подчиняется государственным властям, и о полной независимости в принятии решений речи не идет.

Организация осуществляет типичные для центрального банка функции:

• выпуск (эмиссия) швейцарских франков;
• разработка и имплементация кредитно-денежной политики, направленной на развитие экономики Швейцарии;
• поддержание устойчивости курса национальной валюты.

И с третьей задачей, как мы знаем, исходя из январского обвала, Национальный банк Швейцарии не справился. Отмечу также, что швейцарские банки очень популярны в мире, что усложняет работу банковского регулятора.

Структура управления банка состоит из так называемых «Банковского совета» и «Совета управляющих». Банковский совет осуществляет контроль за деятельностью Национального банка Швейцарии. При этом, срок полномочий членов совета составляет четыре года (допустимо не более трех сроков). Банковский совет состоит из 11 членов, 6 из которых, включая президента и вице-президента, назначаются Федеральным советом.

Председателем Совет управляющих и ключевым руководителем Национального банка Швейцарии с 2012 года является Томах Джордан.

Томас родился в небольшом городке Швейцарии в 1963-м. Получив экономическое образование в столичном (Берн) университете он не останавливается. Дальнейший шаг — степень доктора экономических наук, которую Томас получил в одном из лучших ВУЗов — в Гарварде.

Собственно, с работы в университете и началась его карьера. Но Национальный банк Швейцарии быстро заметил талант Томаса и пригласил на работу. Это было в 1997-м. Дальше г-н Джордан хорошо себя проявлял и получал повышение за повышением. В 2012 году он был выдвинут на пост Председателя совета управляющих и занял этот пост. Добавлю, что ежегодно большое количество статей Томаса публикуется в ведущих международных журналах экономической тематики.

Буду благодарен Вашему мнению о О главных маркетмейкерах в комментариях.

Желаю всем прибыльных инвестиций!